【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

A股，周四又被带沟里了，恒生指数下跌3%，可能大家没有什么概念，换成上证指数，就是下跌接近90-100个点，而且是破位下跌，那什么原因呢？

【资料图】

有小作文传出，我们这边可能会限制自贸区内，无实际发行人的自贸区债券，这块的主体主要是一些城投公司，以后的城投债，大家担心会有些影响，港股的银行、地产跟城投联系相对紧密的，处于跌幅前列，并带动A股下跌。

怎么看这事呢？

首先，这个事目前并没得到求证；其次，港股周四成交才900亿，体量很小，所以，风刮不倒a股。

但是，会影响短期的波动，这个消息的真假并不重要，每一项政策的出台，肯定是有全盘考虑的，何况这个政策并没得到印证，好，那具体a股何去何从？，我们近期有哪些操作？，接下来机会在哪里？

我们快速复盘，带大家了解一下，周四，分析图看白线脱离指数，整体属于上涨之后的快速回踩，也符合我们前期的回踩的预判，但是调整的时间，比我们预判多了一天。

一、最新大盘观点

重点看周k线，周k线是上引线不过这个上引线，最高点3246，离现在的位置依然是非常近，也就1.5%左右啊，很近就拉上来了，所以指数稍微涨点，上引线就修复了，短期看，指数只要在3223（MA 5日线）到3246这里，收到这个位置，那指数就不存在什么太大的问题，如果是没有收到，那上一线越长，那下周可能开始还是有一个探底的过程。

我个人更倾向于周五打到3223-3246这个区间，30分钟k线呢尾盘做了一个小多方炮，所以，周五具备这种反弹条件。

二、热点解析

热点有点凌乱，市场炒作的重心前期的汽车、减速器，依然没有全面退潮，但是新方向，好像大家认可度不是特别高，周四表现比较好的，像存储芯片、PCB，包括前期反弹的通信设备，号召力要比以前要弱很多。

跌幅居前的，主要是周三表现比较好的强周期，尤其是金属，部分的药，这些方向怎么看？我觉得现在市场主线，应该是归类为三大方向，反制为代表的小金属，无人驾驶为代表的各种汽车电子、汽车芯片，以及前期的超级热点，像通讯设备、汽车、机器人这些，你唱罢后我登场。

热点方向在哪儿？

热点还是在无人驾驶和，反制这两条线上，周五反制能不能走起来，因为是周末，是可以有预期的，汽车和减速器，那要自下而上来看公司

三、实盘操作

我们周四其实还不错，短线的账户，也忘记有多少天没亏钱了，反正是天天赚，赚的也不多，周四大概 1%左右，比前几天要少不少。

主要是钓鱼这个战法呀，非常贴合现在市场的特征，就是找主力被套的，然后，又在主升浪的。

中线依然是反复考验我们，这个因为马上半年报了，目前看我们手上的大部分，像军工，网安，成长周期，前期的预期，已经打的很低了，所以，差也差不到哪里去，至于说能不能好起来，那我们需要进一步印证部分公司已公布的半年报，已经开始超预期，所以，中线还是持股为主。

风险方面，我们近期反复强调，自下而上的风险占主导，所谓的自下而上，就是半年报有没有大幅不及预期，重点要回避周期类的，和像偏消费电子类的，还是需要小心的。

研究方面

伴随着6G、人工智能AI、服务器、智能汽车等需求提示预期，近期A股高频PCB方向大涨，板块指数连续阳线，正在加速创新高。研究跟踪，主要产品为高频覆铜板和高频聚合物基复合材料的“国内知名的高频通信材料生产企业”的上市公司。

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